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国常会部署“航空+物流”联合重组,政策利好下行业正逐步恢复丨牛熊眼

时间:20-03-24 21:17    来源:一财网

据央视新闻,3月24日召开的国务院常务会议指出,要采取有效措施提高我国国际航空货运能力,既保通保运保供,又增强物流国际竞争力。会议指出三个工作方向:

一要加强国际协作,畅通国际快件等航空货运,对疫情期间国际货运航线给予政策支持。鼓励增加货机,发展全货机运输。一视同仁支持各种所有制航空货运发展,鼓励航空货运企业与物流企业联合重组,支持快递企业发展空中、海外网络;

二要完善航空货运枢纽网络。对货运功能较强的机场,放开高峰时段对货运航班的时刻限制。在京津冀、长三角、粤港澳和成渝等地区具备条件的国际枢纽机场实行24小时通关;

三要健全航空货运标准,建立航空公司、邮政快递、货站等互通共享的信息平台。升级改造现有机场设施,完善冷链、快件分拣等设施。推进以货运为主的机场建设。

同时,3月18日晚间,多家航空、快递公司披露2月经营情况。受疫情影响,四家快递企业中仅顺丰控股一家保持高速增长。有机构认为,新冠疫情对于快递行业既是机遇也是挑战,拥有优质基因的快递公司有望率先脱颖而出。

东方航空:2月旅客周转量同比下降83.74%;

南方航空:2月旅客周转量同比降85.11%;

中国国航:2月旅客周转量同比降80.5%;

圆通速递:2月份快递产品收入同比降35.69%;

申通快递:2月快递服务业务收入同比下降47%;

韵达股份:2月快递服务业务收入8.97亿元同比下降26.48%;

顺丰控股:2月速运物流业务营业收入86.40亿元同比增长77.30%。

物流方面,西部证券(002673)表示,2月份在行业全力推进复产复工的情况下,快递业务量实现了同比0.2%的上涨,业务收入同比增长4.1%。疫情下,居民网购生活必需品保持高频态势,支撑快递件量需求稳中向上。伴随末端快递派送员复工,预计3月起快递业务量将逐月提速,增速有望超去年。近期政府陆续出台相关免收增值税、通行费暂免、减免社保等利好政策,将部分减轻快递公司的成本压力,但考虑疫情对件量影响,一季度业绩或有冲击,政策利好可能需要到二季度才能反映。由于板块利润表修复快于其他传统行业,有望取得相对和绝对收益,建议关注顺丰控股、中通快递和圆通速递。

而航运方面, 针对几家航空公司的经营情况,西部证券表示,受疫情影响,客流量大幅下降,预计Q1盈利冲击巨大,同时影响将是跨季度的。但航空最差时期或已过,不断出台的扶持政策(包括暂时取消运输增值税、免征民航发展基金,对国际航班补贴和机场、空管、航油等收费项目适当降低收费标准等),同时近期OPEC+减产谈判破裂引发油价大跌将一定程度上减轻行业压力。目前国内市场在逐步恢复中,而国际和地区市场仍在低谷。被压制延后的需求将在疫情后得到释放,形成强劲反弹(公商务出行早于因私出行,国内航线早于国际地区航线)。

东北证券表示,3月18日飞友科技与同程艺龙联合发布的数据显示,自3月初以来国内机票预订时间与起飞时间平均间隔大幅拉宽,远期预订量增长显著,4月出发的国内机票在2月27日至3月5日的周预订量环比增长77%,6月出发的周预订量环比增长250%。该机构认为,随着国内经济活动水平的进一步恢复,刚性的差旅需求也有望进一步上升,二者将一起为国内民航的下一阶段复苏提供支撑。长期推荐:中国国航、南方航空、东方航空、春秋航空。

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