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'T+180'变成'T+1'?天康生物大宗交易接盘方是否违规

发布时间:2020-03-27 07:32    来源媒体:金融界

3月25日通过大宗交易折价买入700万股,次日趁股价大幅上涨之际又大举抛售持股,华信证券上海宜山路营业部近日对天康生物的投资堪称“神操作”,但也引发了外界对其交易是否违规的猜测。

3月26日,天康生物开盘后即被大量买单拉起,收盘逆势涨停报于12.27元/股。股价大涨的背后,最开心的莫过于“藏身”于华信证券上海宜山路营业部的大户。

根据交易所“龙虎榜”数据,趁天康生物股价大涨之际,华信证券上海宜山路营业部3月26日逢高套现8257.05万元,位居卖出榜第一。记者注意到,该营业部席位此前并不知名,很少登上“龙虎榜”,即便现身所涉及买卖金额也多是百万元规模。那么,其此番套现天康生物逾8000万元对应的股份筹码从何而来?

需要指出的是,在此前一天(3月25日),天康生物成交了三笔大宗交易,其中,华信证券上海宜山路营业部以9.87元/股的价格接下其中两笔共计700万股,而天康生物当天收盘价为11.15元/股,由此可见折价幅度之大。

上述三笔大宗交易的卖方营业部为西部证券乌鲁木齐红山路营业部。结合天康生物过往公告并逐一比对相关大宗交易信息可知,通过该营业部实施减持的应是公司股东北京融元宝通资产管理合伙企业(下称“融元宝通”)。

融元宝通之前是通过协议转让方式受让获取的天康生物1.52亿股股份(占总股本的15.792%),且承诺股份转让完成后18个月内不减持所持有股份,即从2018年2月5日至2019年8月5日期间不减持所持股份。上述承诺期一过,融元宝通从去年8月起便通过竞价交易和大宗交易持续抛售持股。

但根据证监会和交易所的相关规定,大股东(包括控股股东和持股5%以上的股东)通过大宗交易减持的相关受让方,在受让股份后的6个月内不得转让其受让的股份。显然,华信证券上海宜山路营业部若是将25日所受让股份于次日抛售,那么其行为将违反上述规定。

那么,华信证券上海宜山路营业部此番减持的会否是之前的“存量股”呢?除3月25日的交易外,该营业部此前也曾通过大宗交易,从融元宝通处受让过天康生物股份,但最早一笔也是在去年12月17日,距今同样不到半年时间。再看融元宝通,其在半年前也实施过大宗交易减持,但接盘方并非该营业部。基于此,该营业部相关操作是否违规,尚有待监管部门查实。

“前一天发生大宗交易,第二天股价逆势涨停,你觉得这是巧合么?即便卖出的是此前二级市场买入的,或者是不同主体持有满半年的存量股,以此规避监管不构成违规,但这一操作路数也值得监管部门关注。”有市场人士向记者表示,早年市场中便有机构专门通过大宗交易低价受让股份,次日拉高抛售获利。减持新规出炉后,由于6个月的禁售期限制,这一现象大幅减少。“不过,从这一案例中可以看到,如果相关方是长远打算,此前先通过二级市场低吸,或者利用不同马甲受让后等待6个月(即受让第二笔股份后次日拉高卖出第一笔受让股份),那么不也变相将原来的‘T+180’变成‘T+1’从而逃避监管了嘛?”

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