西部证券(002673.CN)

光伏、风电概念股全线大涨,机构建议三条主线布局投资机会

时间:20-09-30 10:43    来源:一财网

9月30日,光伏、风电概念股全线大涨。青岛中程、亿晶光电等个股涨停,易成新能、泰胜风能、嘉寓股份大涨逾12%,东方日升、珈伟新能、锦浪科技等个股全线大涨。

消息面上,广东省发改委等六部门近日下发《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划(2021-2025年)》,全面系统地对新能源产业集群进行布局。计划提到,大力发展先进核能、海上风电、太阳能等优势产业,加快培育氢能、储能、智慧能源等新兴产业,建设沿海新能源产业带和省内差异布局的产业集聚区,助推能源清洁低碳化转型,到2025年,全省非化石能源消费约占全省能源消费总量的30%,形成国内领先、世界一流的新能源产业集群。到2025年,新能源发电装机规模约10250 万千瓦,其中核电装机约1850万千瓦,气电装机约4200万千瓦,风电、光伏、生物质发电装机约4200万千瓦。

财通证券表示,光伏短期持续好转,中长期增长空间巨大。海外方面,疫情对上半年装机构成短期扰动,5月开始出口数据开始逐步好转,下半年整体预期乐观;中长期看,在平价、环保等因素带动下,海外光伏装机需求将持续旺盛。国内生产龙头受疫情影响有限,目前行业集中度明显提升。国内市场方面,前期光伏竞价结果落地,总规模26GW,年内实现并网比例较高,且户用市场有望继续成为亮点。预计四季度至明年产业链价格有望回落,需求有望进一步释放,今年全球装机同比持平,明年全球光伏大年,同比30%以上增长。光伏行业中长期发展前景广阔,技术进步仍是行业发展第一动力。建议围绕三条主线进行布局:硅料、玻璃环节高景气周期;大硅片、HJT技术突破;行业龙头强者恒强。推荐通威股份、东方日升、隆基股份。

对于风电方面,财通证券认为,短期抢装,行业高景气,中长期陆风平价、海风崛起受益于抢装,核准和开工项目规模攀升,行业景气度高企。今年上半年整机与核心零部件供不应求,产业链相关企业整体呈现量价齐升的态势,相关上市公司业绩大幅增长。中长期看,陆上风电将开启平价时代,平价项目以及低风速地区项目将递补未来增量,后续行业有望趋于稳定增长;海上风电可开发资源丰富,已装机容量基数小,且极具降本潜力,预计十四五期间海上风电地方性补贴政策有望持续,驱动行业在未来五年持续快速增长。建议关注提前布局海上风电供应链的企业。整机环节,关注明阳智能;零部件环节,关注天顺风能、东方电缆、大金重工。

西部证券(002673)表示,2020年上半年光伏发电和风电运营企业的整体收益质量趋于向好。兼顾估值的前提下,优选具备长期成长逻辑的光伏企业。从产业链各环节看,硅片和玻璃环节已经形成较为明显的马太效应,现有龙头企业的竞争力持续加强。因此,该产业链中的龙头企业具备更好的需求和供给格局。此外,光伏行业需随时关注新技术的发展。推荐隆基股份、福莱特、阳光电源、通威股份、爱旭股份、中环股份、捷佳伟创,相关公司有福斯特、晶盛机电、东方日升。

短期风电板块景气持续,长期关注海风及出口替代潜力较强标的。由于陆上风电将集中于2020年抢装,预计抢装后国内风电装机将短期下滑后保持稳定,海上风电市场刚起步,具备较好的资源优势及平价潜力。此外,国内部分风机零部件具备进口替代潜力,未来有望贡献新的业绩增量。推荐日月股份、明阳智能、天顺风能、中材科技、金风科技,相关公司有金雷股份。

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